Du classement au tableau de bord : pour une lecture multidimensionnelle du financement bancaire au Burkina Faso

Dans une publication du 24 août 2026, à partir des données provisoires issues du rapport annuel 2025 de la Commission bancaire de l’UMOA, C’Finance établit le classement des principales banques participant au financement de l’économie burkinabè en 2025. À fin décembre 2025, les banques burkinabè portent un encours de crédits à la clientèle de 4 444,5 milliards de FCFA. Coris Bank International arrive en tête avec 1 218,8 milliards de FCFA, devant Bank of Africa Burkina Faso (474,1 milliards), Ecobank Burkina (456,5 milliards), Vista Bank Burkina (393,5 milliards) et Société Générale Burkina Faso (287,7 milliards). Ces cinq établissements concentrent ainsi près de 64 % de cet encours de crédits à la clientèle.

Dans cette contribution, le Professeur Alassane Ouattara, Directeur de la Recherche, de l’Innovation et de l’Entrepreneuriat ; Enseignant-Chercheur Permanent au Centre Africain d’Etudes Supérieures en Gestion (CESAG), spécialité en Finance et comptabilité, va au-delà des chiffres globaux pour questionner leur pertinence et surtout la véritable information qu’il faut rechercher derrière ces données. Il souligne que le classement est utile, il permet d’identifier les établissements qui portent les volumes de crédits les plus importants. Mais que mesure-t-il exactement ?

Le volume de crédits permet d’apprécier le poids d’une banque dans l’intermédiation financière. Il ne permet pas, à lui seul, de mesurer sa performance globale, pas plus qu’il ne renseigne entièrement sur la qualité du financement accordé.

Une banque peut porter un encours de crédits élevé tout en supportant un coût du risque important. Une autre peut présenter un encours plus modeste tout en générant une meilleure rentabilité des actifs ou des fonds propres, et un coût du risque adéquat. Une troisième peut mobiliser beaucoup de ressources auprès de la clientèle sans les transformer dans les mêmes proportions en financements. Les différences peuvent également tenir au modèle d’affaires, à la structure actionnariale, à la clientèle ciblée ou à la politique de risque.

Pour comprendre réellement la contribution et la performance d’une banque, le classement par crédits gagnerait donc à être complété par au moins quatre autres dimensions : les ressources mobilisées auprès de la clientèle, la rentabilité, le coût du risque et la structure actionnariale.

1. Première précision : l’encours de crédits ne correspond pas aux nouveaux crédits mis en place pendant l’année

Une clarification méthodologique et terminologique est d’abord nécessaire. Deux familles de données sont mobilisées dans cet article et leurs libellés ne doivent pas être confondus. Le classement publié par C’Finance pour 2025 est présenté en « crédits à la clientèle » et correspond à un encours observé à la date de clôture. Pour les comparaisons individuelles de 2023, les données sont extraites du fascicule de la BCEAO Bilans et comptes de résultat des banques et établissements financiers de l’UMOA 2023. Le poste « créances sur la clientèle » figure à l’actif du bilan, tandis que le poste « dettes à l’égard de la clientèle » figure au passif. Ces deux postes constituent des stocks au 31 décembre. Ils se distinguent des « crédits mis en place » recensés dans les Rapports sur les conditions de banque dans l’UEMOA, qui mesurent des concours accordés au cours d’une période.

Ainsi, les 4 444,5 milliards de FCFA utilisés dans le classement 2025 correspondent à un encours de crédits porté par les banques à fin décembre 2025 et non au montant des nouveaux financements accordés pendant la seule année 2025.

Cette distinction n’est pas seulement conceptuelle. La BCEAO produit parallèlement, dans ses Rapports sur les conditions de banque dans l’UEMOA, des statistiques sur les crédits mis en place, c’est-à-dire sur les concours accordés au cours de l’année. Ces données sont recueillies mensuellement auprès des banques et ventilées selon le bénéficiaire, l’objet économique, la maturité et différentes caractéristiques de la clientèle.

Le Burkina Faso offre à cet égard un exemple particulièrement instructif.

Sources : Rapports sur les conditions de banque dans l’UEMOA (BCEAO, 2022, 2023, 2024)

Après un recul particulièrement marqué en 2023, le volume de crédits effectivement mis en place au Burkina Faso rebondit donc de 29,6 % en 2024, passant de 1 862,9 à 2 413,8 milliards de FCFA. Il demeure néanmoins inférieur d’environ 7 % au niveau de 2022.

Cette information apporte une dimension que le classement par encours ou créances sur la clientèle ne peut fournir.

L’encours indique combien de crédits restent inscrits au bilan à une date donnée ; les crédits mis en place renseignent sur l’intensité de la production nouvelle de crédit au cours de la période.

Une banque peut ainsi présenter un encours élevé parce qu’elle a accumulé un portefeuille important au fil des années, sans nécessairement être celle qui accorde le plus de nouveaux financements au cours de l’exercice. Inversement, une banque en forte expansion peut afficher un flux important de nouveaux crédits sans encore disposer du plus grand portefeuille en stock.

Dès lors, une analyse complète du financement bancaire devrait distinguer au minimum le stock de crédits, le flux de crédits mis en place, leur destination, leur prix et leur risque.

2. Qui est effectivement financé ?

Les rapports sur les conditions de banque dans l’UEMOA de la BCEAO permettent également de dépasser la seule question du montant global des crédits pour examiner leur destination.

En 2024, sur les 2 413,8 milliards de FCFA de crédits mis en place au Burkina Faso, environ :

Les sociétés non financières demeurent ainsi les principales bénéficiaires du crédit bancaire, avec près de 60 % des concours mis en place. Les ménages en reçoivent un peu plus du quart.

L’évolution entre 2023 et 2024 est cependant plus instructive encore.

Les financements aux sociétés non financières passent de 1 172 à 1 440,2 milliards de FCFA, soit une progression d’environ 23 %. Ceux destinés aux ménages restent pratiquement stables, autour de 635 milliards. En revanche, les concours aux administrations publiques passent de 3,3 à 239,9 milliards de FCFA. Ce dernier mouvement doit être interprété avec prudence en raison du niveau exceptionnellement faible de la base 2023.

À l’intérieur des sociétés non financières, une autre évolution mérite d’être soulignée, en ce sens que les crédits aux entreprises privées du secteur productif passent d’environ 1 002,3 milliards en 2023 à 1 317,7 milliards en 2024, soit une hausse de plus de 31 %, tandis que les concours aux sociétés non financières publiques reculent de 169,7 à 122,4 milliards.

Le rebond du crédit observé en 2024 est donc loin d’être purement comptable. En effet, il est notamment porté par un renforcement significatif des financements accordés au secteur productif privé.

3. À quoi sont destinés les nouveaux crédits ?

L’analyse par objet économique apporte une information complémentaire.

En 2024, les crédits de trésorerie demeurent la première catégorie avec 922,8 milliards de FCFA, soit un peu plus de 38 % des crédits mis en place. Ils sont suivis par les crédits à la consommation, pour 472,8 milliards, les autres concours, pour 474,8 milliards, et surtout les crédits à l’équipement, qui atteignent 438 milliards de FCFA.

Le mouvement des crédits à l’équipement est particulièrement notable, car ils passent de 202,1 milliards en 2023 à 438 milliards en 2024, soit plus du double. Les crédits à la consommation progressent également fortement, de 306,5 à 472,8 milliards, tandis que les crédits de trésorerie augmentent plus modérément, de 833,1 à 922,8 milliards.

Cette décomposition permet de nuancer encore la notion de « financement de l’économie ».

Un milliard de FCFA de crédit de trésorerie, un milliard de crédit à l’équipement et un milliard de crédit à la consommation ne répondent pas aux mêmes besoins économiques et n’ont pas nécessairement les mêmes effets sur l’investissement, la production ou la croissance.

Il ne suffit donc pas de mesurer combien les banques prêtent. Il convient également de se demander à qui elles prêtent, pour quel objet et sur quelle durée.

4. Les ressources de clientèle : distinguer à nouveau le stock de la mobilisation nouvelle

La même distinction méthodologique s’impose du côté des ressources mobilisées auprès de la clientèle.

Dans les bilans individuels publiés par la BCEAO, ces ressources sont retracées au passif sous le poste « dettes à l’égard de la clientèle », qui constitue un stock à la date de clôture. Les Rapports sur les conditions de banque fournissent, quant à eux, des informations sur les montants placés lors de nouvelles opérations de dépôts à terme, ainsi que lors du renouvellement des conventions existantes. Au Burkina Faso, ces opérations passent de 1 271,4 milliards de FCFA en 2022 à 1 037,6 milliards en 2023, soit une contraction de 18,4 %. Elles remontent ensuite à 1 136,6 milliards en 2024, soit une progression de 9,5 %. Le redressement de 2024 n’efface donc pas entièrement le recul de l’année précédente, en ce sens que le niveau reste environ 10,6 % inférieur à celui de 2022.

Mais la transformation la plus intéressante concerne la nature des déposants.

En 2023, les ménages représentaient environ 46 % des montants concernés, devant les sociétés non financières, autour de 33 %. En 2024, la structure s’inverse fortement. Ainsi, les sociétés non financières représentent près de 44 %, contre environ 20 % pour les ménages et près de 17 % pour les administrations publiques.

Les montants associés aux ménages passent ainsi de 478,3 milliards à 232 milliards de FCFA, tandis que ceux des sociétés non financières progressent de 338,6 à 495,9 milliards et ceux des administrations publiques de 71 à 188,3 milliards.

La lecture selon le statut juridique confirme cette transformation, c’est-à-dire que les nouveaux dépôts concernés provenant de personnes physiques reculent de 414,8 à 178,2 milliards, alors que ceux des personnes morales progressent de 622,8 à 958,4 milliards de FCFA.

Le redressement de la mobilisation des dépôts à terme en 2024 apparaît donc davantage porté par les personnes morales et les acteurs institutionnels que par les personnes physiques.

Cette évolution mérite d’être suivie, car la capacité d’une banque à mobiliser des ressources auprès de la clientèle ne dépend pas seulement des montants collectés, mais également de leur origine, de leur stabilité, de leur maturité et de leur coût.

5. Financer, oui, mais à quel prix ?

L’analyse du financement bancaire doit enfin intégrer le prix, voire le coût du crédit.

Au Burkina Faso, le taux débiteur moyen pondéré des crédits mis en place passe de 7,78 % en 2023 à 7,71 % en 2024, soit une légère diminution de 7 points de base. Cette baisse intervient après une année 2023 marquée par une augmentation particulièrement forte des conditions débitrices : la BCEAO indique que le taux moyen avait augmenté de 63 points de base au Burkina Faso en 2023, dans le contexte de relèvement des taux directeurs de la Banque Centrale.

En 2024, le taux moyen burkinabè demeure toutefois supérieur à la moyenne de l’UEMOA, établie à 6,76 %. L’écart est de l’ordre de 95 points de base.

Ce résultat enrichit considérablement l’analyse du financement.

Il ne suffit plus de demander : « Qui prête le plus ? »

Il convient aussi de demander : « À quel prix l’économie est-elle financée ? »

Une moyenne nationale qui masque des évolutions différentes selon les emprunteurs

La légère diminution du taux moyen burkinabè entre 2023 et 2024 doit elle-même être interprétée avec prudence.

En effet, les conditions ne s’améliorent pas pour toutes les catégories de bénéficiaires. Pour les sociétés non financières, le taux moyen passe de 7,79 % à 7,94 %. Pour les entreprises privées du secteur productif, il progresse de 7,84 % à 8,02 %. Celui appliqué aux ménages passe de 7,76 % à 7,87 %. À l’inverse, le taux moyen appliqué aux administrations publiques recule de 7,01 % à 6,10 %.

Cette évolution montre pourquoi une moyenne agrégée doit être interprétée avec précaution.

Le taux débiteur moyen peut diminuer alors même que le coût du crédit augmente pour certaines catégories importantes de clientèle, notamment les entreprises privées et les ménages.

Une partie de la baisse du taux moyen peut donc résulter d’un effet de composition : en 2024, les administrations publiques, qui bénéficient d’un taux relativement faible, représentent une part beaucoup plus importante des crédits mis en place qu’en 2023.

Il s’agit là d’une précaution méthodologique supplémentaire, car la variation d’un taux moyen ne renseigne pas seulement sur une modification du prix du crédit ; elle peut également refléter une modification de la structure des bénéficiaires.

Le coût de la ressource doit également entrer dans l’analyse

Du côté de la collecte, le taux créditeur moyen des dépôts à terme au Burkina Faso passe de 5,13 % en 2023 à 5,11 % en 2024. Il se situe ainsi légèrement en dessous de la moyenne UEMOA, qui atteint 5,30 % en 2024.

On peut relever, à titre descriptif, que l’écart simple entre le taux débiteur moyen des nouveaux crédits et le taux créditeur moyen des dépôts à terme est proche de 2,65 points en 2023 et 2,60 points en 2024. Cet écart ne doit toutefois pas être assimilé à une marge nette d’intermédiation : les crédits et les dépôts comparés n’ont pas nécessairement les mêmes maturités, les mêmes volumes ni les mêmes caractéristiques ; il faudrait également tenir compte des coûts opérationnels, des réserves, des autres ressources, du coût du risque et de nombreux autres éléments.

Il offre néanmoins une illustration utile : l’analyse du financement bancaire doit examiner simultanément le prix auquel la banque mobilise certaines ressources et le prix auquel elle accorde le crédit.

6. Créances et ressources de clientèle, rentabilité et risque : cinq banques, cinq profils

La comparaison des cinq banques qui dominent le financement en 2025, à partir de leurs données individuelles 2023, est éclairante.

*Rapport analytique simple entre le coût du risque communiqué et les créances sur la clientèle au 31 décembre 2023. Il ne doit pas être assimilé à un ratio prudentiel normalisé.

Ce tableau montre immédiatement les limites d’un classement unidimensionnel.

Coris Bank International domine très largement les montants portés au bilan. Elle est première par les créances sur la clientèle et également première par les dettes à l’égard de la clientèle. Elle affiche simultanément une rentabilité élevée, avec un ROA de 2,58 % et un ROE de 23,63 %. Mais elle n’est première ni selon le ROA ni selon le ROE.

BOA Burkina Faso, deuxième par les créances sur la clientèle, présente le ROA le plus élevé, soit 2,65 %. Le rapport simple entre son coût du risque et ses créances sur la clientèle apparaît également particulièrement faible en 2023.

Ecobank Burkina, troisième par les créances sur la clientèle, occupe la première position selon le ROE, avec 28,38 %. Elle présente en revanche un rapport créances sur la clientèle/dettes à l’égard de la clientèle de seulement 60,9 %, nettement inférieur à ceux de BOA, Coris, Vista ou Société Générale.

Vista Bank et Société Générale présentent des rapports créances sur la clientèle/dettes à l’égard de la clientèle proches de 100 %, mais leur rentabilité comptable est sensiblement inférieure à celle de Coris, BOA ou Ecobank.

Il existe donc plusieurs façons d’être « performant ».

6.1. Les dettes à l’égard de la clientèle : l’autre face de l’intermédiation bancaire

Une banque ne finance pas l’économie uniquement parce qu’elle accorde des crédits. Elle doit également mobiliser des ressources.

Les dettes à l’égard de la clientèle constituent à ce titre une dimension essentielle des ressources bancaires mobilisées auprès de la clientèle.

En 2023, le classement des banques burkinabè selon les dettes à l’égard de la clientèle était dominé par :

1. Coris Bank International : 1 528 milliards de FCFA ;
2. Ecobank Burkina : 797 milliards ;
3. BOA Burkina Faso : 771,2 milliards ;
4. Société Générale Burkina Faso : 453,7 milliards ;
5. UBA Burkina : 387,7 milliards.

Le classement change donc déjà. UBA entre dans le Top 5 selon les dettes à l’égard de la clientèle, alors que Vista Bank appartient au Top 5 selon les créances sur la clientèle.

Cela illustre une distinction fondamentale entre deux fonctions : (1) mobiliser des ressources auprès de la clientèle et les (2) transformer en financements.

Le rapport entre créances sur la clientèle et dettes à l’égard de la clientèle apporte un éclairage complémentaire. En 2023, il était d’environ 79,5 % chez Coris, 85,1 % chez BOA et 60,9 % chez Ecobank, contre 96,5 % chez Société Générale et 97,8 % chez Vista.

Cela ne signifie pas que 97,8 % serait automatiquement « meilleur » que 60,9 %.

Une banque peut conserver davantage de liquidités, investir dans des titres, intervenir sur le marché interbancaire ou disposer d’autres formes d’actifs. Inversement, certaines banques peuvent financer une partie de leurs créances sur la clientèle par des ressources autres que les dettes à l’égard de la clientèle.

Le ratio doit donc être interprété dans le cadre du modèle d’affaires, de la gestion actif-passif (Asset and Liability Management – ALM) et des exigences prudentielles.

Le véritable apport méthodologique consiste précisément à ne pas transformer un indicateur en jugement de valeur automatique.

6.2. Prêter beaucoup ne suffit pas : il faut considérer le coût du risque

Le crédit crée des revenus, mais il génère également du risque.

C’est ici que le coût du risque devient déterminant.

En 2023, le coût du risque atteignait notamment :

• 23,4 milliards de FCFA chez Coris Bank ;
• 18,2 milliards à la Banque Agricole du Faso ;
• 9,7 milliards chez Orabank ;
• 6,7 milliards à Société Générale Burkina Faso ;
• 4,4 milliards à la Banque Commerciale du Burkina.

Mais les montants absolus restent, eux aussi, insuffisants. Une grande banque possède naturellement un portefeuille de crédit plus important et peut donc afficher un coût du risque élevé en valeur absolue.

Il faut rapporter ce coût au volume d’activité. Sur la base d’un simple rapport entre coût du risque et créances sur la clientèle, celui-ci représente approximativement 1,93 % chez Coris, 1,52 % chez Société Générale, 1,23 % chez Vista, 0,68 % chez Ecobank et 0,05 % chez BOA en 2023.

À l’échelle de l’ensemble des banques, les écarts deviennent encore plus significatifs ; le même rapport dépasse 5 % chez Orabank et CBAO et 20 % à la Banque Agricole du Faso. Ces différences montrent qu’un même milliard de FCFA de crédit n’a pas nécessairement la même traduction économique selon la qualité du portefeuille.

Le coût du risque constitue ainsi le pont analytique entre financement et rentabilité.

Une banque peut accroître fortement son portefeuille de crédits, mais si les défaillances et les provisions progressent plus vite encore, la croissance du crédit peut finalement détériorer le résultat.

Le classement pertinent ne devrait donc pas seulement demander : « Qui prête le plus ? », mais aussi : « À quel niveau de risque ce crédit est-il produit ? »

6.3. La rentabilité modifie encore la hiérarchie

Les données de 2023 permettent également de distinguer très clairement volume d’activité et rentabilité.

Coris Bank est première par le montant des créances sur la clientèle et par le résultat net, mais BOA affiche le meilleur ROA, à 2,65 %, tandis qu’Ecobank présente le meilleur ROE, à 28,38 %.

UBA fournit un autre exemple significatif : elle n’occupe que la dixième position par les créances sur la clientèle en 2023, mais se classe deuxième selon le ROE, à 26,75 %.

BSIC est encore plus révélatrice : douzième banque par le total de bilan et seulement onzième par les créances sur la clientèle, elle occupe pourtant la cinquième position selon le ROA.

Le classement change donc dès que l’on passe de la question : « Quel montant de créances sur la clientèle la banque porte-t-elle ? » à : « Quelle rentabilité produit-elle avec les ressources qu’elle mobilise ? »

7  L’actionnariat bancaire burkinabè : une lecture à deux niveaux, du système aux banques

La structure actionnariale constitue une dimension importante de l’analyse bancaire, souvent absente des classements fondés sur le seul total de bilan, les ressources de clientèle ou les financements portés au bilan. Elle ne doit toutefois pas être examinée sous un seul angle. Trois questions différentes doivent être distinguées :

• qui apporte le capital aux banques ?
• quelle catégorie d’actionnaires contrôle chaque établissement ?
• quel poids économique représentent les banques contrôlées par chacune de ces catégories ?

L’observation des années 2023, 2024 et 2025 permet précisément de distinguer ces trois niveaux et de mettre en évidence une recomposition significative du système bancaire burkinabè.

7.1. Le capital bancaire augmente fortement entre 2023 et 2025

Pour les banques dont la ventilation du capital entre État, investisseurs privés nationaux et investisseurs non nationaux est disponible, le capital cumulé passe d’environ 229,4 milliards de FCFA en 2023 à 287,4 milliards en 2024, puis à 347,6 milliards en 2025.

La progression atteint ainsi 51,5 % en seulement deux ans.

Mais cette augmentation ne se répartit pas uniformément entre les différentes catégories d’actionnaires.

Source : Rapports commission bancaires de l’UMOA (2023, 2024 et 2025)

La première observation est donc la stabilité de la part du capital national entre 2023 et 2024, autour de 62 %, suivie d’une progression beaucoup plus marquée en 2025, où elle atteint 67,3 %.

Autrement dit, en 2025, environ deux tiers du capital bancaire dont l’origine est renseignée sont détenus par l’État ou par des investisseurs privés nationaux.

Cette évolution apparaît dans les données individuelles : les structures de capital de BOA, Banque Atlantique, BDU, Coris, Ecobank, IB Bank, UBA, Vista, entre autres, sont renseignées pour les trois exercices et permettent de suivre cette recomposition.

7.2. La progression du capital national est principalement une progression du capital privé national

Le deuxième résultat est probablement le plus important.

Entre 2023 et 2025 :

• le capital de l’État passe de 52,0 à 71,5 milliards de FCFA, soit une progression d’environ 37,6 % ;
• le capital non national augmente également, de 87,5 à 113,6 milliards, soit près de 29,8 % ;
• mais le capital privé national passe de 90,0 à 162,5 milliards, soit une augmentation de plus de 80 %.

Sur les 118,1 milliards de FCFA de capital supplémentaire enregistrés entre 2023 et 2025, environ :

• 61 % proviennent de l’accroissement du capital privé national ;
• 22 % de l’accroissement du capital non national ;
• 17 % de l’accroissement du capital public.

La progression de l’ancrage national du secteur bancaire ne doit donc pas être interprétée principalement comme une étatisation du système bancaire.

Elle traduit davantage une montée en puissance du capital privé national.

Cette distinction est importante puisque, parallèlement, la part relative de l’État dans le capital total diminue légèrement, passant de 22,7 % en 2023 à 20,6 % en 2025, alors même que sa participation augmente en valeur absolue.

Le phénomène observé est donc moins une progression de l’État qu’une accélération de l’investissement privé national dans le capital bancaire.

7.3. Le capital non national recule relativement, mais continue d’augmenter en valeur absolue

La diminution de la part des investisseurs non nationaux pourrait également donner lieu à une interprétation erronée.

Leur poids relatif passe de 38,1 % en 2023 à 38,2 % en 2024, puis à 32,7 % en 2025.

Pourtant, leur apport en capital augmente de 87,5 à 113,6 milliards de FCFA entre 2023 et 2025.

Il ne s’agit donc pas d’un retrait des capitaux non nationaux.

Leur diminution en pourcentage résulte principalement du fait que les capitaux nationaux, et tout particulièrement les capitaux privés nationaux, progressent beaucoup plus rapidement.

Il serait dès lors plus juste de parler d’un renforcement de l’ancrage national sans désinternationalisation du système bancaire.

Cette observation est particulièrement importante dans un secteur où plusieurs établissements appartiennent toujours à de grands groupes bancaires régionaux ou internationaux.

7.4. Derrière l’évolution agrégée, les trajectoires des banques sont très différentes

La composition agrégée masque en effet des configurations très contrastées.

Ce tableau permet de distinguer plusieurs dynamiques.